Análisis Técnico de Mercados Financieros

¿Existen formas de predecir el comportamiento de los precios? O al menos ¿hay formas de aprovechar las ineficiencias del mercado y obtener beneficios por encima de la media?

En el presente seminario se analizará la metodología de análisis de mercados conocida con el nombre genérico de “Análisis Técnico”. Se intentará comprobar si es posible afirmar (tal como lo sostienen los que practican esta metodología) que los precios se mueven siguiendo tendencias. Además se analizará si, en ciertos casos y sujeto a ciertas restricciones, es posible predecir con un aceptable grado de acierto el probable comportamiento futuro de los precios.

Objetivo de la materia ¿por qué tomar este curso?

El objetivo del seminario es que los participantes comprendan los principios del armado y del cálculo de las herramientas matemáticas y estadísticas utilizadas, lo que contribuirá a su mejor uso a la hora de pronosticar los cambios de tendencia del mercado. El enfoque será esencialmente teórico-práctico y apuntará al análisis de los principales mercados internacionales, aunque se hará especial hincapié en su aplicación al mercado de capitales argentino.

Temas a tratar

Conceptos generales
Concepto de tendencia - Los tres tipos de tendencia
Soporte y resistencia - Líneas de tendencia - Canales
Agujeros o "Gaps" en los precios
Concepto de Figuras
Figuras de reversión y de continuación
Utilización de figuras y soporte-resistencia en forma conjunta
La importancia del volumen - Relación entre el precio y el volumen
El open interest - Aplicaciónes a mercados de Futuros y Commodities

Candlesticks o Velas Japonesas
Las “velas japonesas” como complemento y mejora del análisis técnico tradicional
Las “velas japonesas” como refuerzo de la interpretación de soportes, resistencias y quiebres.
Las figuras más usuales
Dark Cloud, Hammer, Gravestone, evening star, morning star, “abandoned baby”, Hanging Man, etc.

Medias Móviles
Concepto y armado de medias móviles
Distintos tipos de medias móviles
Simple - Exponencial - Ponderada - Variable - Ajustada por volumen
Medias móviles y ciclos
Medias móviles envolventes - Bandas de Bollinger
Armado de sistemas de trading
Medias móviles: Como encontrar el valor óptimo
Trading con más de una media móvil
Uso de medias móviles y momentum en forma conjunta
Uso de software para el cálculo de medias móviles óptimas

Análisis de correlación y métodos estadísticos
Método de los cuadrados mínimos
Método del maximo desvio
Canal de regresión de Raff

Osciladores Matemáticos
Conceptos básicos
Divergencias - Definición
Distintos tipos de osciladores.
Momentum
R.S.I. (Relative Strength Index)
Uso de la regla del "70/30" - Uso de las divergencias
MACD (Moving Average convergence divergence)
Stochastic
C.C.I. (Commodity Channel Index)
A.D.X. - Concepto de (+D.I.) y (-D.I.)
TRIX
Acumulación/Distribución de Williams
Demand index
Money Flow Index
On balance volume
Price Volume Trend
Alzas y Bajas
Indice New Highs/New lows
Indice Put/Calls
Open interest
Análisis del armado e interpretación de cada uno de ellos.

Volatilidad
Concepto de Desvío Standard
Concepto y aplicación
Aplicación al análisis técnico sobre derivados

Secuencia de Fibonacci y Ondas de Elliott
Particularidades de la secuencia matemática de Fibonacci
Cálculo de objetivos de precios usando los retrocesos de Fibonacci
Objetivos de tiempo de Fibonacci - Ciclos del mercado
Cálculo de retrocesos. Objetivos de precios
Ondas de Elliott, principios básicos
La “psicología” de las ondas para una mejor interpretación del “momentum” del mercado
Relación con la teoría de Elliott con la secuencia de Fibonacci
Cálculo de soportes y resistencias
Fan lines
Utilizando objetivos de precios y de tiempo en forma conjunta
Arcos de Fibonacci
Ejemplos de Software para el conteo de ondas de Elliott y Retrocesos de Fibonacci

Aplicaciones prácticas – Análisis de Casos
Aplicación de todo el herramental visto en forma conjunta
¿Cómo identificar cuando un mercado “entró” en tendencia y cuando no?
Identificación de los osciladores más adecuados para distintas coyunturas del mercado.
Psicologia de mercado. Euforias y pánicos bursátiles.
Aparición de noticias económicas claves, análisis de su repercusión en las cotizaciones y las conclusiones que pueden extraerse de ello. Ejemplos.
Análisis de las estrategias de inversión más adecuadas para cada tipo de figura técnica.

Bibliografía Principal

Technical analysis of the futures markets - John J.Murphy – NYIF
Japanese candlestick charting technique - Steve Nison - NYIF

Bibliografía Complementaria

Fibonacci applications and strategies for traders - Robert Fisher - John Wiley & Sons
The Disciplined Trader. Developing Winning Attitudes - Mark Douglas - New York Institute of Finance, 1990
Intermarket Technical Analysis - John J.Murphy – Wiley & Sons
Technical analysis and Options Strategies – Kenneth H. Shaleen - McGraw Hill
The Elliott wave principle: key to market profit - Frost & Prechter - New Classic Library (NY)
Martin Pring on Market Momentum - Martin Pring - IIER